DeepSeek开启新时期，中国数据中心产业链将如何变化？
发布日期：2025-02-05 10:26 点击次数：200
春节技巧，DeepSeek新一代开源模子以惊东说念主的低成本和高性能激发烧议。
通过立异优化，DeepSeek以约2000台H800 GPU就达到了前沿AI模子性能，检修成本远低于行业惯例水平。
摩根士丹利最新筹商合计，这一浮松性进展可能从2026年运行重塑数据中心产业链表情：
奇迹于一线超大限度数据中心的GPU供应链企业，或首当其冲受到冲击。而跟着AI部署门槛的裁减，面向企业阛阓的供应商和ASIC惩办有筹算提供商可能得到更多发展机遇。产业链影响将呈现各异化大摩合计，短期内大型科技公司的投资节拍可能并不会立即篡改。以Meta为例，该公司最近通知2025年的成本支拨计算为600-650亿好意思元，较2024年的350-400亿好意思元大幅加多。
摩根士丹利分析师的阛阓调研也露馅，现在GPU成就计算尚未出现变化。若是成本支拨计算发生诊疗，万宝配资最早可能要到2026年。
将对产业链各花样来说，DeepSeek的浮松产生不同经由的影响：
GPU联系供应链与英伟达联系的供应链企业，止境是奇迹于一线超大限度数据中心的公司可能首当其冲受到影响奇迹于二线及以下云奇迹商和企业客户的供应商受影响相对较小奇迹器及组件制造商若是GPU价钱下落，奇迹器拼装商可能受益，因为这将改善其利润结构ASIC惩办有筹算供应商可能得到新的阛阓契机阛阓可能出现的四种情景大摩合计，阛阓可能出现以下四种情景：
1.基准情景：GPU价钱保合手褂讪
一线超大限度数据中心将继续按原计算成就ASIC供应链企业进展可能优于GPU供应链举座行业估值或靠近压力，直到DeepSeek影响机动化2.积极情景：GPU价钱下落但支拨保管
数据中心不错采购更多硬件拓荒对奇迹器拼装等下流企业止境成心3.莳植情景：AI部署门槛裁减
中长期来看：
AI检修和推理成本的下降将股东更多企业客户成就AI智商面向企业阛阓的供应商将权臣受益技嘉、联念念和华硕等企业有望受益4.颠覆情景：计较需求重估
若是DeepSeek的涵养得到膨胀：
最大算力可能不再是独一追求主见ASIC惩办有筹算可能得到更多阛阓招供緯穎和业成等企业将迎来新机遇风险教唆及免责条目 阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资淡薄，也未接洽到个别用户特等的投资主见、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何看法、不雅点或论断是否适应其特定情景。据此投资，连累悠闲。