十大券商策略：A股开门红值得期待！跨年行情将迎主升段
中信证券：AI擢升风险偏好，春季躁动加快
瞻望2月，中国钞票重估叙事在酿成，春季躁动插足加快阶段，交游愈加极致，港股的流动性改善空间旯旮上优于A股，行情重点更偏港股。
最初，从A股大势层面来看，关税扰动落地后，外部风险在4月前步入沉静期，春季躁动时分窗口愈加明晰，国产AI重估成为关键热诚催化，而国内宏不雅政策身分影响暂时淡化，产业信息和热诚的订价极为飞速，交游会愈加极致。
其次，从商场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中永远资金入市进度和机制更值得热心，相较而言，港股的流动性改善空间更大，关键属性增强，流动性的永远改善趋势将擢升其战术设立地位。
临了，从设立策略来看，立场上，权衡商场将在春季躁动技巧先演绎极致高波立场，后逐渐向低波调度。板块上，建议重新谛视非好意思出海逻辑在年报季的握续完结；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非好意思出海。
国泰君安：握股过节后，科技依然是前卫
决策层激动中永远资金入市，并通过春节十分分成、保障资金永远股票投资试点等款式引入流水，对春节前风险偏好底部酿成具有“说明有趣”。而节后流动性的回补、投资者对两会政策的期待有望激动春节-两会股市弘扬。
好意思国对华关税影响深化，但沟通到这次加征是完结特朗普此前对于芬太尼问题的恢复，商场已有较为充分的预期，加之特朗普行政令要求对华贸易拜访已矣于4月1日前提交，权衡第一季度中好意思关税进一步升温风险可控，短线对股市反而影响可控。
应高度谛视中国DeepSeek的坎坷，其篡改标记着中国AI发展插足关键升沉，其有趣不单是在于拉近中好意思AI各异，更关键的是买卖契机、社会本钱与东说念主心共鸣的凝华，这是中国科技公司迎来重估与2025年科技“转型牛”干线果真立的基石。
中信建投：关键，跨年行情将迎主升段
节前多项政策推出，事迹预报扰动基本已矣，假期销耗数据超预期，Deepseek超商场预期，特朗普加征10%关税落地，东说念主民币兑好意思元汇率走稳，港股与中概股率先企稳回升迹象，春节后A股资金回流等多重身分有望激动跨年行情管待主升段，建议投资者沟通积贫困要。
结构上AI+照旧中枢干线，Deepseek的坎坷将连续激动中国AI+及新质产业信心重估。热心行业：电子、通讯、传媒、谋划机、有色、非银、机械开采等。
广发证券：中小股票有望管待反弹
瞻望节后行情，伴跟着中小股票事迹暴雷等短期不细则性连接告一段落，而且详尽春节技巧的各项海表里信息，咱们觉得春节后商场的风险偏好将得以擢升，中小股票有望管待反弹。
第一，1月31日A股事迹预报有条款涌现完毕，至此，短期全A板块的事迹暴雷风险开释完毕（2月底是科创板年报快报的强制涌现放弃日）。
第二，春节技巧的国外不细则性基本落定。好意思国文告对华极端加征10%关税，以及对墨西哥和加拿大商品征收25%关税，也齐在之前特朗普竞选倡导的规模之内，短期属于靴子落地。沟通到好意思内阁成员的组建经过及最新进展，咱们权衡下一轮好意思收受对华更严厉的加征关税之前，中好意思可能存在谈判过程，时分揣摸可能在三月两会之后。
第三，DeepSeek口碑爆棚，影响力出圈，股民成为科技范畴新的产业催化剂。
综上，春节后商场躁动行情有望开启，重点热心春节技巧产业催化的科技范畴，市值立场更偏中小板块。设立上重点热心：（1）TMT里面的上下切，历史区间上升概率和涨幅居前、本年跌幅较大的谋划机/传媒，以及有望受益于DeepSeek产业催化的AI端侧及哄骗范畴。（2）前期着落、两会前后有产业催化剂的主题性契机：文化出海、银发链、生养链。
海通证券：A股春季行情仍可期
2025年A股春季行情仍可期。鉴戒历史，A股春季行情年年有，运转行情伸开的身分主如果三个：政策催化、流动性宽松、基本面改善。
而从现时商场环境来看：政策方面，近期出台的《对于激动中永远资金入市职责的实施决议》是落实“稳住楼市股市”政策定调的又一要紧举措。2月1日证监会主席吴清在《求是》杂志发布了题为《长途草创本钱商场高质地发展新所在》的签字著作，提议要握住草创本钱商场高质地发展新所在。
流动性方面，近期东说念主民币汇率有所回升，东说念主民币对好意思元汇率从1/20的7.32降至1/27的7.25，汇率压力的旯旮缓释为货币政策灵通空间。
基本面方面，春节技巧销耗数据或望解析增长，举例2025年春运首日至2月2日全社会跨区域东说念主员流动量权衡达到48亿东说念主次，与2024年同期比较增长7.2%。因此详尽政策、流动性，以及基本面看，2025年春季行情值得期待。
申万宏源：春季仍要向主题要收益
春节出行链和电影票房超预期，但出行链和影视院线的投资契机主如果博弈假期窗口，假期后再上升的能源不及。
顺周期钞票(周期股+销耗中枢钞票)，短期有特朗普2.0贸易摩擦的利空，中期瞻望高度依赖于3-4月政策扩充和服从，当今还不是关节窗口期。
咱们连续看好，春季交游性资金主导，主题保管高活跃。DeepSeek提供了新的主题陈迹，春节后可能快速演绎。国内AI产业链、AI哄骗受益，而英伟达产业链短期有一定诊疗压力。东说念主形机器东说念主、低空经济也在凝华共鸣，保管保举。
另外，2025年一季报期相近，供需花式短期省略考证改善的主义依然稀缺，可能率先弘扬。重点热心新能源车能源电板、篡改药和CXO。
兴业证券：A股有望迎来新一轮上行
往后看，尽管围绕关税的博弈或仍将扰动，但咱们觉得，跟着不细则性逐渐开释，节后A股有望迎来新一轮上行。我国AI产业的执行性坎坷、关税风险举座可控以及国内基本面和政策层面的积极变化，齐将成为A股商场的关键撑握。
结构上，基本面陈迹明晰前照旧“哑铃型”设立。中国AI钞票重估近似自主可控诉求，科技股具备寂静逻辑，有望成为后续资金权贵有趣的主义；另一方面，关税问题视谈判进度或仍有反复，红利钞票可动作底仓叮咛潜在不细则性。
民生证券：A股从被主导走向逐渐以我为主
当年好意思股的上升的两大中枢运转AI+特朗普交游在近期均迎来拐点，当好意思国不再“例外”，好意思股的“竣工叙事”也将迎来尾声。此时对于A股而言，反而迎来了从被主导走向逐渐以我为主的过程，跟着贸易的不细则风险由当年中国独享转向人人共担，一直跑输人人的沪深300反而更具韧性，相较于国外的折价可能会迎来敛迹。
而事实受骗下中国基本面也呈现底部有韧性企稳的特征，将来里面也有一些积极身分不错期待，投资者需要逐渐从“好意思国主导”的念念维中走出，聚焦中国变化。
对于A股来说，仍然需要接受“特朗普波动”对人人风险钞票的影响，然则其相对韧性将会更多体现。同期，中国基本面在底部的韧性特征需要订价，以沪深300为代表的权重股可能赢得重估。
保举：1、人人制造业活动旯旮成立，近似金融与安全属性运转下的什物质产有望迎来顺风时刻（黄金、油、铜、铝、煤炭）；2、低估值的红利钞票银行；3、如果将来国内经济活动因国内的“两新两重”和国外投资活动而按时回升。前期订价相对偏低的国里面分顺周期范畴不异将有所弘扬：钢铁（特材），开采（运载开采、工程机械）、农用化工、化学成品等；4、销耗范畴：白电、旅游。
吉利证券：结构性契机将连续增多
详尽来看，春节假期技巧，国内科技产业和政策层面积蓄了一定积极身分，但国外特朗普关税等政策风险也在发酵。节后，权柄商场将逐渐插足两会前的政策预期博弈阶段，结构性契机将连续增多，建议热心以新质坐蓐力和先进制造为代表的成长立场、部分受益于“两新”扩内需政策的优质公司、政策支握的国企矫正及并购重组有关契机以及红利策略的设立价值。
华西证券：A股开门红值得期待
瞻望节后A股，咱们觉得A股开门红值得期待。其一，历史上春节后A股商场弘扬与长假技巧港股商场走势有关性较强；其二，好意思国加征关税的不细则性已落地；其三，春节技巧处事销耗数据较高增长，且国产AI、东说念主形机器东说念主等方面主题催化较多。