国泰君安：铝土矿价值突显 关心有矿端上风的铝企
2024-05-05国泰君安指出，国内铝土矿资源日趋病笃，入口依赖增多，订价权外移，铝土矿价钱恒久看涨，铝土矿法子的利润有望普及。在铝土矿供给偏紧、价钱守护高位的趋势下，冶真金不怕火企业在资源端布局的上风或将放大，有望结束看成资本、增重利润。淡薄关心铝土矿自给率高的中国铝业铝冶真金不怕火企业。 全文如下 国君有色｜铝土矿价值突显，关心有矿端上风的铝企 投资淡薄：国内铝土矿资源日趋病笃，入口依赖增多，订价权外移，铝土矿价钱恒久看涨，铝土矿法子的利润有望普及。在铝土矿供给偏紧、价钱守护高位的趋势下，冶真金不怕火企业在
国泰君安：光伏景气合手续向好 关怀组件与玻璃价钱回升
2024-05-05国泰君安证券研报合计，光伏电板组件出口数据显赫改善超预期，海表里需求共振带来行业景气度升迁，行业排产有望接续升迁。咱们判断组件尺度从出货量角度已运行冉冉企稳爬升，单元盈利也有望奉陪价钱高涨冉冉开发。辅材尺度受益于行业需求预期升迁，景气度合手续上行，要点看好形态优、盈利好、估值仍处于较低的玻璃、胶膜、银浆尺度。3月玻璃库存接续下落，4月加价预期浓烈。咱们判断光伏基本面有望合手续改善，看好辅材、逆变器和主产业链龙头企业。 全文如下 国君新动力｜光伏景气合手续向好，关怀组件与玻璃价钱回升 投资提议：
国泰君安：关怀游戏行业“AI拐点”
2024-05-053月29日音信，国泰君安证券研报指出，“AI生成3D”是本年生成式AI发展对游戏赛谈有垂死影响的一环，颠倒是面前3D数据金钱和期间捏续积蓄、“AI生成视频”快速发展。“AI生成3D”的冲破将对游戏产业产生本体性影响，这种变化不仅是在降本增效，还体面前游戏产业趋势的变化下。提倡疼爱如下想路：1）持续疼爱小游戏平台价值，以及具备优秀的刊行和运营能力的公司；2）具备高出3D引诱能力或优质IP的大型游戏公司；3）积极布局AI的游戏公司；4）MR及3D金钱产业链相干公司。 全文如下 【传媒】AI生成3D
国泰君安：光伏玻璃价钱上升 行业供给新瓶颈有望出现
2024-05-053月29日音信，国泰君安研报指出，光伏玻璃或将成为产业链供给新瓶颈，有望扭转行业供给弥散预期。光伏卑劣需求有望执续向好，光伏玻璃刻下出现供需垂死，产能投放速率因审批身分慢于行业需求增速，有望成为光伏产业链供给新瓶颈，从而扭转行业供给弥散预期，利好光伏产业链利润留存。看好玻璃形态和主产业链龙头企业，保举：1. 玻璃；2. 主产业链龙头。 全文如下 国君新动力｜原谅光伏玻璃价钱上升，行业供给新瓶颈有望出现 投资提议：据InfoLink周光伏供应链价钱数据，本周光伏玻璃3.2mm镀膜价钱上升0.25
国泰君安：预期重建与逆向投资 国防军工底部接近
2024-05-05股票投资策略：不祥情味着落是24年选股的弥留陈迹。国泰君安股票策略在3月10日“新结构：价值中的价值，成长中的成长”领导新动力投资契机，3月18日专题文书“成长行情将再步履力启动”。关于24年的股票投资，除了咱们所保举的中字头红利、出海制造之外，一个较为朴素的投资逻辑在于：年头商场最差的情形依然见过了，在积极的战略举措与“以投资者为本、擢升上市公司质料”监管导向下，投资者的预期和心态安定在了一个台阶上，因此在商场热点板块外，咱们不错尝试去选拔一些估值和风险溢价上已计价了极致悲不雅情形、战略不再
国泰君安证券：家电出口景气连续 内销有望提振
2024-05-05国泰君安证券研报觉得，第一季度分区域来看，家电全体外售优于内销，出口呈现高景气态势。计策刺激预期又起，内需有望提振。2024岁首于今，家电线上销售全体增长较好，空调/雪柜/彩电等寰球电品类销额同比+33%/+19%/+25%。第一季度报表施展来看，外售主导公司占优，白电及有关产业链更优。 全文如下 【家电】出口景气连续，内销有望提振 短期出口订单高增，遥远出海趋势设置。Q1分区域来看，家电全体外售优于内销，出口呈现高景气态势。凭证国外总署数据，2024年1~2月，家电全体出口销额/销量/同比+
国泰君安：五一假期机票预售加快 瞻望量价均将再超2019年
2024-05-05国泰君安研报暗示，2024年第一季度中国航空客流同比增长38%，较2019年第一季度增长10%。爽气假期后量价快速还原，近期华南暴雨天气略有影响，瞻望4月航空客流将同比增长14%，较2019年增长7%；其中，国内客流较2019年增长超一成，国内含油票价基本握平2019年。跟着火车票预售绽放，五一假期机票预售冉冉加快，OTA查询量与预订量同比增长显著。2024年旺季量价均超2019年，淡季公商务需求还原将是要道。阛阓预期处于低位。 全文如下 【走运】五一机票预售加快，油汽船东预期乐不雅 航空：五
国泰君安：AI对存储晶圆产能销耗拉动权贵
2024-05-054月24日讯息，国泰君安研报暗示，AI端侧关于存储容量的需求束缚加多，所需产能的计较效果如下：手机：若内存由8GB加多至16GB，DRAM晶圆新增销耗量约3643.26千片，若闪存容量由256GB加多至512GB，NAND晶圆新增销耗量约4033.61千片。PC：若内存由16GB加多至32GB，DRAM晶圆新增销耗量约1518.03千片，若闪存由512GB加多至1TB，NAND晶圆新增销耗量约1680.67千片。2023年末，环球DRAM总产能约1351千片/月，NAND总产能约1157千片/
国泰君安：煤炭板块估值重塑正在途中
2024-05-05国泰君安研报暗示，煤炭板块估值的重塑正在途中，背后反应的不仅是煤炭行业真切供需结构变化，缓缓“公用劳动化”，况且也反应了稀缺无风险收益率的高股息财富投资战术的问题。保举：1）长协焦煤；2）高股息能源煤；3）估值偏低，具备成立空间；4）成长转型。 龙头煤炭股2024Q1国内公募机构举座抓仓及沪深股通抓仓自2023Q1起联贯4个季度提高：煤炭参预基金前十大重仓股的数目由2023年4季度的23支增至2024年1季度的26支，举座抓仓针对能源煤焦煤达周至面增配。煤炭前5大重仓抓股区分为中国神华、陕西煤
国泰君安：胰岛素集采成果出炉 国产替代有望提速
2024-05-05事件：2024年4月23日，国度组织药品联接采购办公室发布公告，公示胰岛素专项延续采购拟中选成果。本批集采预测于5月运转在世界落地实施，与上一轮胰岛素集采安稳有序衔尾。 集采力度和煦，企业间价差减弱。共13家企业的53款品种投入本次集采，其中49款中选，中标率达92%，中选价钱平均降幅为3.8%；本次集采轨则提前发布明确的“中选线”，对A、B、C各样产物的中选价钱进行明确指导；在明确的价钱带领轨则下，A类产物（廉价组）的中选比例由首轮集采的40%培植到71%；同期，由于企业的合座报价与中选线较